समझाया गया: ईटीएफ में निवेश करते समय आपको किन मापदंडों पर विचार करना चाहिए

म्यूचुअल फंड का एक विकल्प ईटीएफ हैं। अनजान लोगों के लिए, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक प्रकार का निवेश फंड है जो स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेड करता है। ईटीएफ को पूरे दिन खरीदा या बेचा जा सकता है क्योंकि स्टॉक की तरह कीमत बदलती रहती है।

एक भारतीय निवेशक के रूप में, विदेशी इक्विटी में निवेश की अवधारणा ने हाल ही में प्रमुखता प्राप्त करना शुरू कर दिया है। उस समय तक, विदेशों में निवेश केवल कुछ बड़े फंड हाउसों तक ही सीमित था। भारतीयों के लिए, निवेश का मतलब होगा अपने फंड को स्टॉक, रियल एस्टेट, गोल्ड और म्यूचुअल फंड में आवंटित करना। बहुत कम लोगों में ईटीएफ या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में निवेश करने की जागरूकता और इच्छा होती है।

परंपरागत रूप से, म्युचुअल फंड के माध्यम से निवेश करने का सबसे लोकप्रिय मार्ग है। एक म्यूचुअल फंड एक पेशेवर रूप से प्रबंधित निवेश फंड है जो निवेशकों से पैसा जमा करता है और आय का उपयोग स्टॉक या बॉन्ड खरीदने के लिए किया जाता है। म्यूचुअल फंड एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (एएमसी) द्वारा चलाए जाते हैं। प्रबंधक का लक्ष्य बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करना है।

ईटीएफ क्या हैं?
म्यूचुअल फंड का एक विकल्प ईटीएफ हैं। अनजान लोगों के लिए, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक प्रकार का निवेश फंड है जो स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेड करता है। एक ईटीएफ पूरे दिन खरीदा या बेचा जा सकता है क्योंकि स्टॉक के समान कीमत बदलती रहती है। ईटीएफ एक इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, और लक्ष्य जितना संभव हो सके इंडेक्स के करीब प्रदर्शन करना है।

ईटीएफ म्यूचुअल फंड से कैसे अलग है?
सबसे बड़ा अंतर यह है कि म्यूचुअल फंड के विपरीत ईटीएफ में कोई सक्रिय फंड मैनेजर नहीं होता है। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड की विभिन्न योजनाओं में अलग-अलग फंड मैनेजर होते हैं। कुछ में विशिष्ट लॉक-इन अवधि भी हो सकती है, जिसका अर्थ है कि आप अपने म्यूचुअल फंड को समाप्त होने से पहले एक निश्चित शुल्क का भुगतान किए बिना नहीं बेच सकते।

एक ईटीएफ एक विशेष सूचकांक को ट्रैक करता है। सूचकांक एक बेंचमार्क हो सकता है या किसी विशिष्ट क्षेत्र या परिसंपत्ति वर्ग से संबंधित हो सकता है। हां, कच्चा, सोना, धातु, सभी के अपने-अपने ईटीएफ हैं। बेंचमार्क इंडेक्स के अपने-अपने ईटीएफ भी होते हैं। उदाहरण के लिए, आज की तारीख में, 19 अलग-अलग ईटीएफ हैं जो यूएस बेंचमार्क, एसएंडपी 500 को ट्रैक करते हैं।

एक अन्य कारक जो ईटीएफ से म्यूचुअल फंड को अलग करता है, वह है लागत। अधिकांश ईटीएफ में संबंधित एमएफ की तुलना में कम लागत होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ईटीएफ को महंगे सक्रिय प्रबंधन शुल्क का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है और वे अंतर्निहित सूचकांकों को प्रतिबिंबित करने पर केंद्रित हैं।

ईटीएफ में निवेश करके, आप इस क्षेत्र से बने कई शेयरों के माध्यम से स्थानांतरित करने की परेशानी से गुजरने के बजाय विषय पर पूरी तरह से ध्यान केंद्रित कर सकते हैं। इसके अलावा, एक सेक्टोरल ईटीएफ में ऊपर बताए अनुसार एक्जिट लोड शामिल नहीं होता है, और आप ईटीएफ के माध्यम से सेक्टरों में शॉर्ट टर्म पोजीशन ले सकते हैं।

ईटीएफ में निवेश करते समय ध्यान देने योग्य बातें
अंडरलाइंग इंडेक्स: इंडेक्स ईटीएफ में निवेश करते समय, आपको पहले उस बाजार पर फैसला करना होगा जिसमें आप निवेश करना चाहते हैं। एक बार जब आप यह तय कर लेते हैं, तो आप या तो यह निर्धारित करते हैं कि आप बेंचमार्क इंडेक्स में समग्र रूप से निवेश करना चाहते हैं या एक विशिष्ट सेक्टोरल इंडेक्स। एक बेंचमार्क ईटीएफ आम तौर पर उन सभी शेयरों को खरीदता है जो सूचकांक का हिस्सा हैं, लेकिन एक विषयगत या क्षेत्रीय ईटीएफ केवल उस विशेष क्षेत्र के शेयरों पर ध्यान केंद्रित करेगा।

कुल व्यय अनुपात (टीईआर): एक व्यय अनुपात एक वार्षिक शुल्क है जो एक फंड अपने खर्चों को कवर करने के लिए लेता है। उदाहरण के लिए, यदि ईटीएफ का व्यय अनुपात 0.20% है, तो इसका मतलब है कि फंड खर्चों को कवर करने के लिए 0.20% संपत्ति का उपयोग करता है। एक ही इंडेक्स को ट्रैक करने वाले अलग-अलग फंड के अलग-अलग एक्सपेंस रेश्यो हो सकते हैं।

ट्रैकिंग त्रुटि: ईटीएफ को बेंचमार्क को बारीकी से ट्रैक करना चाहिए। परंपरागत रूप से, ट्रैकिंग त्रुटि को ईटीएफ और इंडेक्स के बीच रिटर्न में अंतर के मानक विचलन के रूप में परिभाषित किया जाता है। अपने बेंचमार्क से कम ट्रैकिंग त्रुटि वाले ईटीएफ को दूसरों के लिए प्राथमिकता दी जानी चाहिए।

तरलता: ईटीएफ के सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक। ईटीएफ पर विचार करते समय, टीईआर और ट्रैकिंग त्रुटि के अलावा, तरलता भी बहुत महत्वपूर्ण है। चूंकि ईटीएफ का एक एक्सचेंज पर इंट्राडे कारोबार होता है, अधिक तरलता वाले ईटीएफ से कम बोली-पूछने वाले प्रसार की उम्मीद की जा सकती है, जबकि कम तरलता वाले ईटीएफ में व्यापक प्रसार होगा। इस प्रकार, किसी को अधिक तरलता वाले ईटीएफ को प्राथमिकता देनी चाहिए।

एयूएम: ईटीएफ के प्रबंधन के तहत एयूएम या संपत्ति की गणना प्रति शेयर बाजार मूल्य से बकाया शेयरों को गुणा करके की जाती है। ईटीएफ का एयूएम अंतर्निहित सुरक्षा के बदलते मूल्य के साथ-साथ नए शेयरों के निर्माण या मौजूदा लोगों के मोचन के आधार पर परिवर्तन के अधीन है। अधिक एयूएम वाले ईटीएफ में अधिक तरलता होती है। इस प्रकार, कोई तरलता के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में एयूएम का उपयोग कर सकता है।

STORY BY -: indiatoday.in

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